Câu chuyện bắt đầu với nỗ lực tuyệt vọng của Wendy Darling khi cô quyết tâm giải cứu em trai mình, Michael, khỏi tay của Peter Pan độc ác. Peter Pan có ý định đưa Michael đến vùng đất không bao giờ lớn, Neverland, nơi mà những điều kỳ diệu và kinh hoàng chờ đợi.
Trên hành trình đầy nguy hiểm này, Wendy gặp một Tinkerbell bị biến dạng, người đã trở nên phụ thuộc vào một loại bột tiên mà cô nghĩ là có sức mạnh ma thuật. Tuy nhiên, thực chất loại bột tiên này có thể là một ảo giác hoặc một chất gây nghiện, khiến Tinkerbell trở nên mất kiểm soát và nguy hiểm.
Câu chuyện "Peter Pan's Neverland Nightmare" là một phiên bản tối tăm và kỳ lạ của câu chuyện cổ điển Peter Pan, nơi mà những nhân vật quen thuộc đã bị biến dạng và trở nên đáng sợ. Wendy phải đối mặt với những thử thách và nguy hiểm để cứu em trai mình và thoát khỏi vùng đất Neverland, nơi mà giấc mơ và cơn ác mộng trở nên không thể phân biệt.
